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研究资讯

光大期货交易内参20160819

2016-08-19 08:51

光大期货交易内参20160819

金融类

股指

(钟美燕):

周四上证指数下跌0.17%,深证成指下跌0.11%,创业板指下跌0.3%,两市合计成交6353.19亿。盘面上看,钛白粉、房地产、深圳国资改革等板块涨幅居前。7月,70个大中城市新建商品住宅中,价格环比上涨51个,下跌16个,持平3个;价格同比上涨58个,下跌11个,持平1个。其中,厦门环比增长4.6%,环比涨幅最高;深圳同比增长41.4%,同比涨幅最高。欧洲央行会议纪要称,资产购买计划进展顺利;没有看到通胀路径有明显上行趋势,需要对欧元区经济发展传达谨慎乐观的态度;英国公投脱欧影响没有预期明显,强烈呼吁将退欧可能引发的政治不确定性限制在最低。短期来看,A股中价值板块个股将受到追捧,在M1与M2剪刀差持续扩大的背景下,资金流向仍是各类资产价格能否走强的决定因素,短期三大期指中IH表现将会继续强于其他。

贵金属

(展大鹏):

隔夜贵金属宽幅震荡。美联储7月会议纪要显示,官员们就经济前景、劳动力市场、是否应尽快加息存在分歧,加息节点并没有在纪要中显现出来。不过,7月议息会议在7月非农就业数据之前,而非农就业7月数据表现非常强劲,如果通胀不继续下滑,9月存在一定的加息概率,即使不加息在9月会议纪要里面也能找寻到12月份加息的影子。因此9月联储议息会议仍成为市场关注焦点,这种不确定性预期可能会持续压制黄金。另外,伴随着大宗商品价格的高位回落,市场对于通胀预期逐渐回落,或对黄金形成另一方面牵制。若无重大利多推动,黄金恐难进一步突破,或维持高位震荡走势。

农产品类

油脂

(王娜):

周四,大连棕榈油主力1701合约减仓下行。在本轮棕油加速上行过程中,1月合约持仓增加至75万手,在近期两日冲高过程中,持仓下降,期价高位回落。技术上,注意关注棕油主力合约高位持仓动态。后市操作,短线警惕价格高位调整,短多注意动态止盈。

鸡蛋:

(王娜):

周四,鸡蛋主力1701合约期价高开低走.鸡蛋1月合约早盘冲高,其后期价震荡回落,当日鸡蛋主力1701合约下跌0.99%,鸡蛋1709合约下跌0.73%.现货市场方面,周四鸡蛋主产区均价3.58元/斤,环比上涨0.01元/斤。鸡蛋主销区均价3.85元/斤,环比上涨0.03元/斤。进入到8月份以后,鸡蛋现货报价企稳并反弹走高,中秋备货启动,鸡蛋现货走高对期货形成利多支撑。后市操作,短线关注周边上涨对蛋价利多提振,鸡蛋1月合约暂维持震荡偏强预期。

玉米、淀粉:

(王娜):

周四,玉米、淀粉1月合约冲高回落。8月,在新、陈玉米交替之际,市场关注焦点轮换,期货市场多空分歧增大。现货市场方面,本周淀粉企业收购报价上调。山东恒仁8月17日玉米价格涨1分,收购价格调整为0.96元/斤。山东福洋生物玉米价格调整为0.95元/斤,涨3.5分。玉米、淀粉现货企稳,期价反弹,现货走强为期价提供利多支持,预计玉米淀粉1月合约或延续高位区间震荡表现。

豆类:

(赵燕)

周四豆粕震荡收低,电子盘美豆回挫拖累午后粕价跳水。昨晚美豆在天气良好获利盘打压下一度回挫至1000美分下方,尾盘技术买盘提振反弹。丰产预期不改价格上行仍有压力,短线会在1000美分附近震荡。夜盘豆粕跟盘继续下行破3000元/关口。美豆回挫及基本面利多支撑有限,豆粕短线将跟盘调整,但美豆尾盘反弹将抑制今日进一步跌幅。短多止盈后等待反弹机会。豆油再次冲高回落小幅收高。马盘棕油高位回落拖累价格,短线继续跟随周边油脂波动,短多止盈等待回调机会,下方支持6350元/吨。大豆冲高回落,短多止盈。今日继续抛储,关注抛储结果。

棉花

(许爱霞):

18日国储棉实际成交1.35万吨,成交率45.01%,累计成交186.63万吨,现货市场小幅调整,交投清淡,纺织企业多使用前期库存或零星按需拍储,国储棉二次销售价在13500-14500元/吨,下游棉纱价格基本稳定,个别品种仍有下跌走势。近两周来期价维持窄幅震荡走势,短期市场相对平稳,在天气正常的情况下,棉价短期难以打破区间震荡格局。

白糖

(张笑金):

尽管盘面连续三个交易日反弹,但仍不敢掉以轻心,主要压力来自于仓单方面,609合约不结束,压力短期难以缓解,仓单流出后也将等待市场逐渐消化。操作上波段思路对待701合约,逢回调买入,参考区间6000-6050元/吨。短线压力位6200元/吨。长线压力位6350元/吨。

菜粕

(许爱霞):

周四沿海菜粕报价基本持稳,大部分油厂无成交,菜籽饼供应充足,价低受到部分中小企业青睐,尽管后期可能对美进口DDGS征收惩罚性关税及加拿大进口菜籽新规定谈判无果影响进口支撑短期价格,但水产养殖受损,尽管8月份投食量增加,需求持续到10月份,但整体受损部分无法恢复影响需求,现货采购经过短期的放量后,成交量再次减少,难以对价格支撑产生支撑,菜粕期价经过反弹震荡后,周四价格回落,夜盘再次大跌,后期菜粕走势仍将以震荡走弱为主,操作上建议空单可继续持有。

能源化工类

甲醇

(钟美燕):

国内甲醇现货市场变化不大,多地维持平稳走势。西北、山东、河南等地坚挺走高,山西局部因运输受阻导致库压较高略有回调;港口方面,期货维持高升水,部分部分现货及纸货多以对冲盘面操作为,故部分库存可售货相对有限,商谈重心多维持坚挺。盘面来看,期价重心下移,短期仍存在升水修复的需求。

天然橡胶

(彭程):

上游逐渐转向供应旺季,下游需求则淡季不淡。最为直接的流通环节——库存尽管持续下降,但合理区间内的变动,对价格起到了支撑而非促其上涨的作用。新主力合约RU1701较RU1609的升水兑现了一部分供需面的利多因素,当前国内天胶市场供需紧平衡,沪胶仍以振荡行情为主。

玻璃

(钟美燕):

现货价格上涨的势头不减,生产企业快速提涨价格的意愿犹在,但贸易商备货速度有所降温。华南和华中地区现货价格再次大幅度上涨,表明本地区的生产企业产销情况还处于较好的区间。沙河等地区贸易商自身的库存已经处于较高的水平,大部分生产企业的库存已经实现转移。昨天河北南玻二线900吨点火烤窑,后期还有部分生产线有复产计划。目前行业库存水平可控,外加贸易商补库告一段落,新增产能复产加速,后期矛盾将会累加,可关注1-5正套。

PTA

(李宙雷):

昨日国内PTA主力1701合约窄幅震荡运行,成交量较上一交易日明显减少,同时,持仓量减少近3.6万手。就基本面而言,PTA生产企业的加工费稳定在500元/吨附近,但1701合约盘面升水于现货价格超过200元/吨,盘中最高逼近300元/吨,叠加来看的话,近800元/吨的期货盘面加工费将吸引厂家进行卖出套保,加之1月份本身处于消费的淡季,能通过期货盘面锁定利润的话对生产企业来说何乐而不为。因此,操作上,我们建议4900元/吨之上介入的空单暂且轻仓持有。

有色金属类

(徐迈里):

铜价继续震荡运行,涨跌动力均不足。继续维持震荡偏弱观点不变。

(展大鹏):

隔夜镍窄幅震荡。从产业链角度来看,不锈钢对镍刚需,在镍铁供不应求下,电解镍本应被加大消费,但现货市场和库存方面却并未体现出来,现货贴水较大、沪镍库存也处于持续增加状态,这从侧面说明不锈钢企业对未来价格持续推涨信心不足,成本控制依然较为严格,电解镍去库存并不理想,从这方面来讲多头推涨的基础并不稳固。相比其他有色品种,镍仍然受到资金较高关注,特别是对未来两月不锈钢旺季带动原料价格进一步冲高充满期待,因此国内走弱反而会激起一定的买兴。但临近交割,国内某些商品近月异动也容易对有色形成干扰因素,9月前仍需谨慎。

矿钢煤焦类

螺纹钢

(王英):

唐山限产执行第一周数据出台,因烧结限产突然导致个别高炉减产,本周唐山地区产能利用率87.6%,较上周下降1个百分点,截至目前影响甚小,关注后期是否加强。盘面上近月因大交割可能性增大引发多头离场,跌幅超过远月。目前来看,尽管本次可能交割量较大,但是盘面持仓仍高,虚盘数量巨大,如果接下来一段时间近月减仓顺利则持续趋弱可能性大,如若近月减仓迟缓,后市空头还将面临被挤仓风险。

铁矿石

(王英):

由于外矿利润较好,近几周外矿发货量持续增大、到港量明显增加,对已经偏高的港口库存再增压力。盘面上看,近月减仓顺利,逼仓可能性大大降低,但由于港口可交割高品矿数量有限,近月不宜贴水过大,远月因空头频繁减仓造成反弹,主动推涨动力不足,中线依旧不乐观,维持弱势判断。

动力煤

(张笑金):

秦皇岛到广州海运费下降0.3元/吨,报44元/吨。港口库存依然未能有效恢复,供应偏紧的格局将持续到8月底。盘面609合约多头弃盘连续两天大幅下跌后,贴水基本回归正常水平。701合约在485元/吨附近择机建立多单。

 

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