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投资学苑

投教系列| 什么是逐日盯市(7/10节)

2020-03-26 16:47

盯市结算是期货市场常用的结算方式,了解结算非常必要,因为结算单和软件显示的数字对客户来说非常关键,但其运作的细节很多投资者并不清楚。


与股票常用的逐笔结算相比较,盯市结算的结算结果常常让人看不明白。

期货的“逐日盯市结算”动画小视频)


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1.  盯市结算的概念

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逐笔结算结果非常直观,券商只需要在客户买入和卖出时进行盈亏、交易费用的清算就好了,股票持仓的浮动盈亏和持仓成本只和最新价格、买卖的价格相关。


盯市结算与逐笔结算最大的区别在于,引入了结算价在每日盘后对过夜持仓进行中继结算,将当天已经发生的盈亏计算清楚,这样可以避免风险累积,将主要的价格波动风险控制在一日波动以内。期货账户在结算时点,扣除当天的浮动亏损后,还要满足账户保证金要求。


期货公司通常会在收盘前进行预结算,对预结算后保证金不足的客户进行追加保证金或强行平仓


每日完成盯市结算后,隔夜持仓的成本将调整成结算价,次日浮动盈亏计算也将按照新的成本价计算。



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2. 盯市结算带来的常见问题

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(1)持仓成本变化


持仓成本经常变化,浮动盈亏仅显示当日盈亏,分不清楚到底是盈是亏。


这个问题要分清软件显示的相关盈亏是逐笔还是盯市计算的,以逐笔计算的为准


(2)持仓有当日仓与隔日仓之分


由于交易所经常通过减免日内平仓收费来刺激交易清淡的合约,还会通过加收日内平仓费用来抑制过度活跃合约的投机交易,持仓必须区分当日仓和隔夜仓


持仓的差异让投资者在平仓环节多了问题:当持仓中既有当日仓,还有隔日仓时,只能按先开先平的原则先平隔日仓,再平当日仓。例外:上海期货交易所提供了平今仓指令,投资者可以选择性平出当日仓。


但在手续费存在加收或减收的特殊政策时,当日仓与隔日仓混合时,平仓费用要按平当日仓的规则执行


由于这个环节是在结算时进行的,客户发生交易时都会预先按最高的费用冻结,实际发生的费用在盘后结算时才会计算清楚。



逐日盯市是保证金交易机制下的必然选择,分段的结算有效控制了风险,但结算数据变得不太直观。


交易时段,盈亏的情况要参考逐笔结算的数据。盘后时段,可以选择逐日盯市的结算单。


结算有问题,要及时反馈问清楚。

好啦,今天的期货知识就讲解到这里

下一期我们将为您介绍期货的“主力合约

敬请期待吧!

往期回顾:

投教系列| 期货基础之保证金制度(1/10节)

投教系列| 期货基础之双向交易(2/10节)

投教系列| 期货基础之撮合成交(3/10节)

投教系列| 期货基础之强行平仓(4/10节)

投教系列| 期货基础之最后持仓期限(5/10节)

投教系列| 期货基础之基差(6/10节)

投教系列| 期货基础之主力合约(8/10节)

投教系列| 期货基础之涨跌停板(9/10节)

投教系列| 期货基础之异常交易(10/10节)



特别声明:本文章中所涉及的信息由光大期货依据公开的资料和信息进行编写。光大期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。光大期货已力求内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,投资者据此做出的任何投资决策与光大期货无关。


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